公募基金投资顾问业务试点工作自2019年10月份开展至今已两年有余，公开数据显示，59家机构获得了基金投顾资格试点的备案函，此外，证监会新闻发言人高莉在2021年7月份的一场发布会上透露称，首批18家机构获得试点资格，合计服务资产已逾500亿元，服务投资者约250万户。
为了更精准了解中国基金投顾行业的首批客户，1月25日，先锋领航投顾联合毕马威发布《中国基金投顾蓝皮书2022》（以下简称：《蓝皮书》），基于对超3000位基金投顾用户长达半年的调研和访谈发现，与国外成熟市场不同，国内用户喜欢小额试水投顾，人均持有在万元以下，投顾的理念还不成熟，仅3成人愿意持有一年以上。
基金投顾用户呈现“高知白领”、“已婚有娃”等特点
以往，我国的投顾业务基本以“卖方投顾”为主，在这种模式下，投资顾问更关注自身利益，无法向客户提供长期、理性、有效的投资建议。而“基金投顾”作为“买方投顾”业务，客户支付顾问服务费，因此，基金投顾的建议更能为客户提供正确的投资行为引导。
那么，愿意试水基金投顾的都是哪些人？毕马威中国证券及基金主管合伙人王国蓓表示，当前基金投顾用户呈现出“千禧一代”、“高知白领”、“已婚有娃”三大特点。
摘自《蓝皮书》
《蓝皮书》的调研数据显示，18-40岁的客户占比高达80%，其中，近半数为25-35岁人群，正好对应20世纪80年代、90年代出生的“千禧一代”，对线上渠道和智能产品接受度更高，与正在兴起的中国基金投顾业务 “线上化”、“智能化”的基因高度契合。同时，大专及以上学历者占比达97.3%，月收入9000以上的客户占比为86%，无论从收入还是职业来看，他们都具有收入相对稳定增长、可预测的特点。
此外，基金投顾客户中的“已婚”客户比例极高，达82.1%，已婚且有子女的家庭占比为73.4%，这表明这类人群不仅有自身财富增值的需要，更有长期家庭资产配置和财务规划需求，是基金投顾机构需重点关注，且有大量服务空间的核心人群。
从财富情况来看，大多基金投顾客户处于早期积累阶段，10万~50万元可投资人群占比达70%。
整体而言，首批基金投顾客户已婚比例极高，但与欧美相比，他们身处典型的中国式“4—2—2”家庭结构，不仅需要规划自身的退休养老、医疗保障等，还面临家庭开支、赡养老人、养育子女等重任，又普遍因工作繁忙而难以腾出时间打理财富，因此，基金投顾服务很有可能成为这类人群解决财富焦虑、实现长期财富增值的重要方案。
“尝鲜”投顾 愿意持有一年以上的用户仅占3成
不过，从投资行为来看，用户对基金投顾服务仍以“尝鲜”为主，用户持有基金投顾额集中在1000~10000元，愿意持有一年以上者仅占3成。
超六成用户希望投顾机构为自己做1至3年的中长期理财，但在买入后的行为却以短期操作为主，存在“知行不合一”的问题。这表明，用户对基金投顾的认知也处于初级阶段，投前认可“顾”的专业服务，但在投后还是容易将其视作基金，忍不住频繁申赎。
因此，《蓝皮书》指出，当前投顾面临投资者不理性行为带来的收益率不达预期，“买方投顾”仍未普及、缺乏结合客户需求的长期财富规划，以及缺乏被动型底层资产等问题，投顾市场存在“重投轻顾”的情况，更聚焦提供投前服务，对“顾问”功能挖掘尚浅。
对此，中国证券投资基金业协会会员服务一部负责人沈宁表示：“基金投顾机构应着力提升顾问服务能力，避免线上基金投顾服务产品化，并在顾问服务环节加强投资者引导”。
“帮你投”将上线“跟踪看看”服务
“中国基金投顾行业的用户如何看待投顾，有怎样的服务需求，对行业长远发展至关重要。”先锋领航投顾董事长黄浩认为，国内基金投顾跨过海外市场的“人工投顾”直接进入了“线上智能化”形态，但也因缺乏顾问文化，在认知和服务开展上面临各种挑战，也有更多的本土化改良空间。
作为蚂蚁集团与Vanguard集团合资成立的投顾试点机构，“帮你投”也针对市场趋势和存在问题进行优化，推出2.0版本，将在Vanguard集团的VCMM全球资本市场模型的基础上，采用VAAM资产配置模型、TVAA时变模型来进行更精细化的投资决策。
此外，先锋领航投顾CEO张宇透露，“帮你投”还将上线“跟踪看看”服务，用户不需要投资，就能“试用”完整的投顾服务，包扩定制投资组合、资产配置、动态调仓、策略分析、市场解读、持仓检测等在内的所有投顾服务。
据了解，截至2021年底，“帮你投”累计服务用户已超过300万，签约资产规模也突破了200亿元，较上一年涨幅接近40%。
新京报贝壳财经记者 潘亦纯 编辑 宋钰婷 校对 柳宝庆